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在上周市場(chǎng)調(diào)整的情況下，主動(dòng)偏股型基金倉(cāng)位中位數(shù)反而有所提升。從近期基金公司觀點(diǎn)來看，普遍認(rèn)為調(diào)整后機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，或仍以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。

據(jù)天風(fēng)證券測(cè)算，上周，普通股票型基金、偏股混合型基金倉(cāng)位中位數(shù)分別為88.7%、85.4%，環(huán)比均上升了0.8個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)配置上，主動(dòng)偏股型基金在電力設(shè)備、醫(yī)藥、電子、消費(fèi)者服務(wù)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)的倉(cāng)位提升，而前期漲勢(shì)較猛的計(jì)算機(jī)、通信、傳媒等行業(yè)的倉(cāng)位下降。

在當(dāng)下市場(chǎng)風(fēng)格變化的背景下，市場(chǎng)觀點(diǎn)已出現(xiàn)了一定的分歧，一部分繼續(xù)看好成長(zhǎng)賽道，也有部分已轉(zhuǎn)向低估值板塊。

西部利得基金研究認(rèn)為，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍呈現(xiàn)弱復(fù)蘇的狀態(tài)，海外經(jīng)濟(jì)也逐步放緩，且當(dāng)前處于中美去庫(kù)存的共振周期中，在這種背景下，市場(chǎng)或仍以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。建議自下而上在新能源、汽車、高端制造等領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會(huì)，其次人工智能為代表的TMT板塊和中特估主題，在調(diào)整充分后或仍值得重點(diǎn)關(guān)注。

“今年新能源行業(yè)顯著跑輸市場(chǎng)，主要是行業(yè)需求增速放緩，擔(dān)憂競(jìng)爭(zhēng)格局惡化且盈利能力下滑。我們認(rèn)為新能源行業(yè)的貝塔機(jī)會(huì)不如往年，但部分優(yōu)質(zhì)公司存在超跌機(jī)會(huì)，一是細(xì)分行業(yè)龍頭成本優(yōu)勢(shì)顯著、競(jìng)爭(zhēng)格局明確、產(chǎn)品價(jià)格已跌至平均成本，可關(guān)注動(dòng)力電池、鋰電池結(jié)構(gòu)件及電解液、光伏玻璃等品種；二是海風(fēng)、大儲(chǔ)等細(xì)分行業(yè)，滲透率仍然很低，經(jīng)歷一季度淡季，二季度將逐漸迎來需求改善，且高景氣度將維持至明年。”金鷹基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理李恒說。

廣發(fā)基金則表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及外部環(huán)境都存在一定不確定性的情況下，市場(chǎng)對(duì)低估值板塊的關(guān)注度有明顯提升。建議后續(xù)行業(yè)配置相對(duì)均衡，在受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、上游原材料價(jià)格下行的中下游行業(yè)中結(jié)合估值進(jìn)行篩選，其中食品飲料、電力設(shè)備、公用事業(yè)等方向值得關(guān)注。

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