SSD量價齊跌，大廠如何自救？

最近，從各個公司的數(shù)據(jù)顯示，SSD的出貨量一直下跌。西部數(shù)據(jù)是全球最大的硬盤生產(chǎn)企業(yè)，同時生產(chǎn)SSD固態(tài)硬盤和機械硬盤，一季度西部數(shù)據(jù)出貨為1260萬塊硬盤，出貨量下滑了35.7%。

三星去年四季度，企業(yè)級SSD營收下滑至17.8億美元；今年，第一季度，隨著北美客戶企業(yè)級SSD的訂單需求減少，三星一季度企業(yè)級SSD收入暴跌55%。

【資料圖】

SK集團（SK海力士和Solidigm）也感受到了整體市場放緩的影響，報告顯示第一季度企業(yè)級SSD收入為4.58億美元，環(huán)比下降36.4%。

下滑的不只是出貨量，SSD的價格也同樣下跌。

來自TMHW的統(tǒng)計顯示，市面上21款熱門的SSD產(chǎn)品（1TB、2TB和4TB容量）自1月以來，絕大多數(shù)的價格都出現(xiàn)了下滑，幅度最高有33%之多，即使是西數(shù)黑盤SN770，平均降幅也達到了23%。

三星的990°PRO在去年年底作為新品發(fā)布，其1TB最早的定價在1000元以上，后來逐漸降價，從1099到999再到899，現(xiàn)在京東的價格已經(jīng)達到了699，不到半年時間降價400，其中的降幅不可謂不大。

不單單是大牌，現(xiàn)在很多“小眾”品牌的SSD已經(jīng)殺到了接近機械硬盤的價位，例如部分采用長江存儲泰山顆粒+聯(lián)蕓1602主控的固態(tài)硬盤目前已經(jīng)來到了每TB200元出頭的程度。

有業(yè)內(nèi)人士感嘆：“這一輪固態(tài)硬盤的降價潮足足持續(xù)了接近一年。尤其是最近半年來，SSD的降價幅度有點猛?！?/p>

不錯，實際上SSD的價格已經(jīng)連續(xù)下滑多個季度。

據(jù)日經(jīng)統(tǒng)計，2022年10-12月期間SSD指標性產(chǎn)品TLC 256GB批發(fā)價（大宗交易價格）為每個29.5美元左右，較前一季相比下跌6%（跌2美元），連續(xù)第5季下跌、連續(xù)第三季創(chuàng)下史上新低記錄。

到了今年的一季度，SSD繼續(xù)下跌，跌幅較前一季的6%呈現(xiàn)擴大，且連續(xù)第四季創(chuàng)下史上新低紀錄。2023年1-3月期間SSD指標性產(chǎn)品TLC 256GB批發(fā)價（大宗交易價格）為每個27美元左右，較前一季（2022年10-12月）相比下跌8%（跌2.5美元）。

2023年一季度，已經(jīng)成為SSD連續(xù)下跌的第6個季度了。

01、下跌的背后

SSD下跌的背后，主要有三大因素在持續(xù)影響。

第一個因素是SSD供應(yīng)端和需求端的巨大變化。

在供應(yīng)端，由于2021年的市場需求引發(fā)的不斷擴產(chǎn)，帶來了SSD的庫存積壓。相關(guān)消息人士表示：“由于SSD的庫存在整個PC供應(yīng)鏈中堆積，華碩等電腦廠商自二季度以來庫存居高不下，并繼續(xù)向下調(diào)整SSD和其他組件的訂單?！?/p>

需求端在消費級和企業(yè)級都有了疲軟，個人電腦和數(shù)據(jù)中心的SSD需求都在下降。

Counterpoint Research發(fā)布數(shù)據(jù)稱，2023年第一季度，全球PC出貨量為5670萬臺，年同比下降28%，成為過去10年來，除2020年第一季度因新冠疫情爆發(fā)中斷制造和生產(chǎn)外，出貨量最低的季度。

SSD價格續(xù)跌，和PC、數(shù)據(jù)中心相比，來自PS5等游戲機的需求規(guī)模小，因此即使PS5等游戲機的需求增加，也無力對整體SSD行情帶來支撐。

第二個因素是NAND Flash顆粒的價格下降。

眾所周知，SSD的數(shù)據(jù)全部存儲于NAND閃存里，NAND是SSD的存儲媒介，也是其成本最高的部分。因此，SSD的價格也非常容易受到NAND Flash的價格影響。

近半年來，NAND Flash的價格是在始終下跌的。據(jù)CFM閃存市場數(shù)據(jù)顯示，2022年NAND Flash市場綜合價格指數(shù)下跌41%。

去年10-12月期間，NAND Flash指標性產(chǎn)品TLC256Gb價格為每個2.40美元左右，較前一季下跌14%。今年一季度，集邦咨詢估算NAND Flash的平均售價下降10-15%，并且在第二季度將持續(xù)下跌。如果從企業(yè)平均售價來看，SK海力士今年一季度NAND的售價環(huán)比下跌約10%。

第三個因素是國內(nèi)SSD廠家的“殺入”。

今年的SSD降價，與國內(nèi)企業(yè)的加入不無關(guān)系。從今年年初，一批中國SSD封裝廠家和新品牌全面崛起，致態(tài)、金百達、金邦、移速、梵想等一批國產(chǎn)廠商不斷下探市場低限，全面進入價格戰(zhàn)準備，開始血洗中國SSD市場。

長江存儲232層TLC顆粒的出現(xiàn)，真正改變了固態(tài)硬盤市場。

由于受到庫存積壓的影響，三星的高端2T產(chǎn)品已經(jīng)降價到了1000元以下。不過，市場對對于這種輕描淡寫的降價幅度并不認可。

到了三月，使用長江存儲顆粒的PCle3.0的1T SSD全面進入了200元~300元區(qū)間，2T的產(chǎn)品降價達到600元以下。前文提到的聯(lián)蕓1602主控+長江存儲232層TLC顆粒的組合方案價格也達新低。綜合來看，長江存儲顆粒的2T容量SSD，已經(jīng)比三星、SK海力士等廠商的1T還要便宜。

在京東平臺上，SSD硬盤銷量前五里，有3款采用國產(chǎn)閃存，而且同樣是PCLe4.0接口的SSD，三星1TB賣709元，而接口的長江存儲只賣439元。

受采用長江存儲顆粒廠家的影響，傳統(tǒng)的SSD品牌廠商只能調(diào)整價格，西部數(shù)據(jù)已經(jīng)將1TB產(chǎn)品的價格調(diào)整到400元以下。

02、變局“減產(chǎn)”

當然，面對市場庫存的積壓，相關(guān)廠商也已經(jīng)作出對策，不斷宣布減產(chǎn)。

從時間線來看，率先打響減產(chǎn)“發(fā)令槍”的企業(yè)，是日本的NAND Flash大廠鎧俠。2022年10月，鎧俠將其日本四日市和北上NAND Flash晶圓廠的生產(chǎn)量減少約30%。

隨后的一個月內(nèi)，美光宣布將其NAND晶圓的產(chǎn)量減少約20%，當時美光CEO Sanjay Mehrotra表示：“NAND市場正經(jīng)歷13年來最嚴重的低迷?！?/p>

兩大廠商的減產(chǎn)并沒能挽救NAND的持續(xù)下滑。一直對于“減產(chǎn)”持保留意見的三星，在一季度營業(yè)利潤暴跌96%的情況下被迫減產(chǎn)，宣布：“優(yōu)化已經(jīng)在進行的生產(chǎn)線運營，要將存儲芯片產(chǎn)量降低到有意義的水平。”

不過，面對市場的疲軟，SK海力士依舊堅持不減產(chǎn)。雖然，SK海力士將公司資本的支出消減了一半，但面對是否減產(chǎn)問題時，SK海力士的聯(lián)席CEO樸正浩表示，預(yù)計2023年將不會進一步減產(chǎn)。

無論如何，各個大廠都作出了對于NAND的自救舉措，市場原本也在期待，隨著廠商對于NAND產(chǎn)量的減少，市場再次發(fā)揮活力。

不過，存儲企業(yè)的減產(chǎn)并沒有帶了預(yù)期的效果，企業(yè)級SSD的庫存在第一季度不降反升，三大企業(yè)級SSD制造商一季度的銷售額幾乎腰斬。

“合并”

除了減產(chǎn)，最近美日兩大閃存巨頭也在謀劃合并。甚至有相關(guān)媒體表示，西部數(shù)據(jù)和鎧俠就合并事宜進入最終協(xié)調(diào)階段。

按照目前西數(shù)與鎧俠制定的合并計劃，在此次合并后的實體，將由鎧俠持有43%的股份，西數(shù)持有37%的股份，剩余的股份由兩家公司的現(xiàn)有股東持有。

雙方合并的誘因，是目前市場閃存、SSD價格持續(xù)下滑，帶來的雙方營收以及利潤的暴跌。實際上，主要原因就是營收和利潤大跌使得公司業(yè)績下滑，影響公司的現(xiàn)金流，雙方擔(dān)心投資減少導(dǎo)致股價下滑，也就做出了抱團的決定。

從全球市場情況來看，如果鎧俠和西部數(shù)據(jù)成功合并，兩家份額加起來將達到35.2%，甚至超越排名第一的三星（33.8%），成為全球最大的NAND制造商。

此前，SK海力士在收購了英特爾的NAND閃存及存儲業(yè)務(wù)后，成立了新公司 Solidigm，二者的是占比達到17.1%。未來的閃存市場，將呈現(xiàn)出三星、鎧俠+西數(shù)、SK海力士+Solidigm、美光的格局。

TrendForce也預(yù)測，此次合并可能會重塑企業(yè)SSD產(chǎn)品未來的研發(fā)戰(zhàn)略。如果出現(xiàn)進一步的集成機會，西部數(shù)據(jù)可能會將其重點轉(zhuǎn)向客戶端SSD的開發(fā)。同時，鎧俠可以投入更多資源來加強客戶驗證流程。這種資源的戰(zhàn)略性重新分配可以提高企業(yè)級SSD的出貨量，從而促進該行業(yè)的增長。

“升級”

前文提到，一直不肯退讓減產(chǎn)NAND的企業(yè)——SK海力士。SK海力士其實在發(fā)布財報時作出預(yù)測：“就2023全年來看，SK海力士預(yù)計DRAM bit需求增長5%-9%；NAND bit增長15%-19%?！?/p>

SK海力士似乎想憑借持續(xù)升級、開發(fā)更加先進的產(chǎn)品來進一步確立市場地位。去年8月，SK海力成功開發(fā)出世界最高238層NAND閃存。近日，SK海力士又宣布已經(jīng)開始量產(chǎn)238層4D NAND閃存。

SK海力士強調(diào)：“公司以238層NAND閃存為基礎(chǔ)，成功開發(fā)適用于智能手機和PC的客戶端SSD（Client SSD）解決方案產(chǎn)品，并在5月已開始量產(chǎn)。公司在176層甚至在238層產(chǎn)品，都確保了成本、性能和品質(zhì)方面的世界頂級競爭力，期待這些產(chǎn)品在下半年能夠起到改善公司業(yè)績的牽引作用?！?/p>

此外，也有媒體稱SK集團即將完成其開發(fā)全面的企業(yè)級SSD產(chǎn)品線。憑借價格靈活的全系列TLC、QLC和PLC產(chǎn)品，SK集團未來應(yīng)該能夠提高其企業(yè)級SSD的市場份額。

03、結(jié)語

對于二季度的預(yù)測來看，TrendForce表示第二季NAND Flash均價將持續(xù)下跌5%-10%。TrendForce稱：“由于對服務(wù)器、智能手機和筆記本電腦等產(chǎn)品的需求仍太疲弱，NAND閃存仍供過于求。供需回歸市場均衡的關(guān)鍵在于NAND供應(yīng)商能否進一步減產(chǎn)?！?/p>

不過，在今年3月的中國閃存峰會上，長江存儲首席運營官程衛(wèi)華在演講中表示，預(yù)計2023年全球閃存需求將回暖，供需趨于平衡。程衛(wèi)華說到：“NAND Flash市場供需將在今年下半年達到平衡，手機、服務(wù)器、個人電腦等仍是主要的需求來源?！?/p>

同時，市場也傳出NAND漲價的消息，有業(yè)內(nèi)人士表示，部分原廠試圖更大范圍的調(diào)漲NAND價格，三星和SK海力士在尋求將其NAND閃存價格提高3%-5%。同時，長江存儲的顆粒報價已經(jīng)從開始抬升。有消息稱，長江存儲原廠閃存正式開始漲價，幅度大約3-5％，比如256G已經(jīng)漲價4-5美元(約合人民幣28-35元)。

對于當前的情況，供應(yīng)鏈表示，隨著頭部大廠減產(chǎn)越來越密集，同時疊加AI對存儲的需求激增，這會在短期拉升SSD等存儲的價格，所以這對于廠商而言是好事，但是漲價的幅度到底有多高，最終還是要看市場的反饋了。

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