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近日，Wi-Fi賽道明星企業(yè)樂(lè)鑫科技發(fā)布2023年半年度報(bào)告：

報(bào)告期內(nèi)（2023年1-6月）營(yíng)業(yè)收入6.67億元人民幣，同比增長(zhǎng)8.66%；凈利潤(rùn)0.65億元人民幣，同比增長(zhǎng)2.05%；毛利率為40.85%，較2022年同期的40.21%有一定增長(zhǎng)。

在2023年第一季度財(cái)報(bào)發(fā)布時(shí)，樂(lè)鑫科技曾提及未來(lái)在財(cái)務(wù)方面的長(zhǎng)期目標(biāo)，未來(lái)我們也可觀察以下數(shù)據(jù)進(jìn)行比對(duì)：

綜合毛利率穩(wěn)定在40%左右；提高研發(fā)效率，將研發(fā)費(fèi)用率控制在15-20%的區(qū)間內(nèi)；降低銷(xiāo)售及管理費(fèi)用率至5%以下；提升EBITDA比率至15-20%。

不過(guò)，作為2023年國(guó)內(nèi)Wi-Fi芯片行業(yè)最先出爐的半年報(bào)告，本次財(cái)報(bào)中還有3點(diǎn)值得一提，將通過(guò)6張?jiān)敿?xì)圖表來(lái)呈現(xiàn)：

1.樂(lè)鑫科技稱(chēng)繼ESP8266和ESP32后，ESP32-S3和ESP32-C3現(xiàn)已成為新的旗艦產(chǎn)品，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)做出顯著貢獻(xiàn)。值得一提的是，S3、C3均支持BLE5.0，但也和8266和ESP32一樣，皆屬于Wi-Fi 4品類(lèi)，可見(jiàn)目前Wi-Fi 6市場(chǎng)仍有待探索。有關(guān)樂(lè)鑫科技產(chǎn)品系列特征如下所示：

2.境內(nèi)外收入占比變化形勢(shì)和以往不同，境內(nèi)收入占比一定程度增多。過(guò)去，基于海外市場(chǎng)普遍需求，且海外客戶(hù)傾向采購(gòu)模組，所以此前幾年樂(lè)鑫科技的營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)出模組業(yè)務(wù)占比上升的趨勢(shì)，2022年模組營(yíng)收占比已經(jīng)達(dá)到三分之二，也對(duì)應(yīng)到境外收入占比逐年升高，到2022年時(shí)境外收入占比也超過(guò)三分之一。

但從2023上半年來(lái)看，境外收入占比相對(duì)于2022全年下降了9個(gè)百分點(diǎn)，這顯然是和過(guò)去不同的。此時(shí)對(duì)照芯片、模組收入構(gòu)成來(lái)看，也能發(fā)現(xiàn)芯片業(yè)務(wù)占比有一定提升。

到此，我們也可以繼續(xù)延伸，境內(nèi)Wi-Fi行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)是否也與以往不同，但這還值得繼續(xù)觀察。

3.在2023上半年，樂(lè)鑫科技前兩個(gè)季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)均為正值，但凈利潤(rùn)是否回暖還尚不穩(wěn)定。以下3張圖可對(duì)此情況進(jìn)行展示：

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